Más del 25% de los créditos no bancarios en Argentina están en mora y las tasas reales superan el 100% anual según datos privados
En Argentina, la deuda familiar no deja de crecer y los niveles de morosidad ya alcanzan cifras que alertan a analistas y calificadoras internacionales. Lejos de ser un fenómeno aislado, la dificultad de los hogares para cubrir sus compromisos financieros está impactando directamente en el sistema bancario y en las plataformas no reguladas de crédito.
De acuerdo con el informe más reciente de Moody’s, la morosidad total del sector privado argentino alcanzó el 5,5% en diciembre de 2025, su nivel más alto desde julio de 2021. La calificadora internacional destacó que este aumento fue impulsado principalmente por el segmento de las familias, cuya mora subió al 9,3%, frente al 2,5% de las empresas.
Según el documento, "la suba de la relación deuda-salarios, junto con un deterioro de los salarios reales, presionó la capacidad de pago de los hogares". El análisis también señaló que el proceso de desinflación, lejos de aliviar la carga financiera, terminó encareciendo el costo real de las cuotas al eliminar el efecto diluyente de la inflación.
El problema se profundiza en las entidades no bancarias. La consultora EcoGo estimó que la mora en créditos otorgados por fintechs y financieras no reguladas llegó a 23,9% en enero de 2026. En este segmento, la proporción de préstamos considerados "irrecuperables" aumentó a 8%, desde un 2,7% registrado a fines de 2024. Estos datos implican que la irregularidad en el crédito no bancario casi cuadruplica la del sistema financiero tradicional.
Un informe complementario de la consultora 1816 indica que "más de un cuarto de los préstamos de entidades no financieras a familias está en situación irregular". También advierte que las principales empresas del sector, como Tarjeta Naranja y Mercado Libre, concentran cerca del 60% de esos créditos.
El costo del dinero es otro factor central. Las tasas reales en los préstamos personales de entidades no bancarias superan el 100% anual. De acuerdo con el reporte, en febrero de 2026 la tasa efectiva anual (TEA) real para estos préstamos llegó al 149,1%, en contraste con el 39,7% estimado para entidades financieras reguladas. Esto significa que muchos hogares enfrentan cuotas impagables más allá de tener ingresos constantes o no.
Las cifras del sistema financiero tradicional confirman la presión creciente sobre la cartera. Moody’s explicó: "el deterioro de la cartera continuará presionando la rentabilidad del sistema financiero, principalmente a través de mayores cargos por incobrabilidad", los cuales alcanzaron el 3,4% del activo neto en diciembre.
Por su parte, el crédito al consumo se desaceleró tras el fin del régimen LEFI a mediados de 2025, lo que aumentó la volatilidad de las tasas de interés y encareció el financiamiento. Desde entonces, tanto bancos como fintechs endurecieron los requisitos y redujeron el acceso a refinanciaciones, agravando el panorama para los deudores.
El informe de 1816 concluyó que "el 100% de los principales 25 bancos tuvieron aumento de la mora familiar en enero", señalando que se trata de un fenómeno de origen macroeconómico y no limitado a segmentos específicos del mercado.