Foto: Sergio F Cara (NotiPress/Composición)
Argentina anunció una nueva emisión de deuda en dólares con la que busca afrontar vencimientos de corto plazo sin comprometer sus reservas internacionales. Se trata del bono BONAR 2029N, que tendrá una duración de cuatro años, pagos en dólares bajo legislación local y una tasa anual del 6,5%.
El instrumento financiero será ofrecido el 10 de diciembre de 2025 en una licitación pública, y la liquidación se realizará dos días después. Según el detalle oficial, el bono se amortiza en su totalidad al vencimiento, previsto para el 30 de noviembre de 2029, y contempla pagos semestrales de intereses.
Luis Caputo, el ministro de Economía, confirmó la colocación en una entrevista en A24: "Vamos a salir con un bono a 4 años, a noviembre de 2029, con un cupón. Es un dato importantísimo por lo que se viene hablando de la acumulación de reservas". También señaló que "la idea es pagar los vencimientos de enero sin que bajen las reservas".
El objetivo declarado por el Tesoro Nacional es cancelar parte de los pagos previstos para el 9 de enero de 2026, cuando vencen bonos AL30 y AL29 por un monto aproximado de 4.300 millones de dólares. En ese sentido, la emisión forma parte de una estrategia de refinanciamiento que, según el gobierno, busca proteger las reservas del Banco Central y sostener el equilibrio monetario.
La licitación estará abierta a dos segmentos de inversores: un tramo no competitivo para suscripciones menores a 50.000 dólares y otro competitivo sin tope máximo, en el que se deberán presentar precios por cada 1.000 dólares de valor nominal. Las órdenes deberán canalizarse a través de agentes autorizados por la Comisión Nacional de Valores.
El bono se inscribe en un contexto de presión financiera estacional, donde el Estado argentino necesita afrontar compromisos en moneda extranjera sin recurrir a emisión monetaria ni alterar el nivel de reservas internacionales. Como parte de esa misma estrategia, el gobierno mantiene conversaciones con bancos privados para acceder a un crédito externo que permita ampliar el margen de maniobra fiscal.
Durante un evento público reciente, el presidente Javier Milei defendió el esquema económico vigente frente a cuestionamientos sobre un posible atraso cambiario: "Las bandas están para ponerle un límite a la volatilidad. Para que el argentino se levante y el tipo de cambio no sea cualquier cosa", declaró.
El Ministerio de Economía difundió un comunicado en el que indicó: "El Tesoro comienza así con una nueva estrategia tendiente a refinanciar sus vencimientos de capital en dólares sin afectar el proceso de fortalecimiento de la hoja de balance del Banco Central".
Tras el anuncio oficial, los bonos soberanos argentinos mostraron un leve repunte y el riesgo país descendió a 620 puntos básicos, según datos del mercado. Las autoridades esperan que este tipo de instrumentos contribuyan a estabilizar el frente financiero sin recurrir a mecanismos que afecten la disponibilidad de divisas.
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